香港銀行公會hibor 內容大綱
外界分析指出，香港資金持續外流其實早在1年前已開始，現時因美國聯儲局加快「收水」，本港資金外流速度亦隨之而加快，始終美國10年債息有近3厘，資金更容易流出香港。 不過有分析指現時聯系匯率穩健，美元和港元掛鈎下，毋須太憂心港匯短期弱勢。 王良享又表示，若美國聯邦基金於今年底升至2厘以上，1個月HIBOR將會升抵1.8厘；若1個月HIBOR比現水平再升1厘以上，香港銀行或有「加P」(上調最優惠利率)的壓力。 臻享顧問董事總經理王良享接受本報訪問時表示，相信今次港元匯價觸發弱方兌換保證的次數不僅會較上次美國加息周期為多，資金流出的幅度也會較上次加息周期為多。
另外，據財資市場公會顯示，與供樓相關的1個月香港銀行同業拆息昨日報0.17976厘，而美息與港息的息差維持約66個基點。 至於隔夜HIBOR報0.0444厘，1星期HIBOR報0.07446厘。 恒生將持續為客戶提供有關變革的更多資訊,特別是當行業層面同意的有關採用哪些新利率基準、其確定方法、期限結構及轉變程式資訊變得更為確定時。 恒生正在進行盡職調查, 香港銀行公會hibor 以審核及確認恒生的產品或服務是如何使用LIBOR及其他IBORs的。 恒生正在追蹤該等情況, 並將在適當時為客戶提供進一步的資訊。 恒生正積極跟進發展情況, 並將持續提供有關變革的更多資訊, 特別是當行業層面同意的有關採用哪些新利率基準、其確定方法、期限結構及轉變程式資訊變得更為確定時。 利率基準是終止, 還是發生變革, 其可能產生的影響也各有差異。
- 然而, 香港有義務遵循金融穩定委員會的建議, 為HIBOR確定替代參考利率, 而財資市場公會則建議採用港幣隔夜平均利率指數作為ARR。
- 恒生銀行有限公司公布的香港銀行同業拆息並不一定與香港銀行公會所公布的港元利息結算利率相同。
- 1個月HIBOR對上一次連跌5天為2022年4月7日，當日報0.18845%。
- 由於IBORs的“前瞻性”性質, 它包含了期限溢價以補償其計算期限內的違約風險。
- 擬議的變化不僅影響LIBOR的穩健性(例如缺乏作為利率依據的銀行間拆借交易), 也影響其他銀行間同業拆借利率, 如歐元銀行間同業拆借利率等。
2020年12月, 替代參考利率委員會確認其建議的最佳做法, 即在2021年6月30日之前停止發行2021年後到期的以美元LIBOR為基礎的貸款、衍生產品和證券與美國監管指引中規定的時間安排和資訊完全一致。 這些變革可能對客戶產生一系列的影響, 包括文本條款的變更,操作流程/資訊科技系統的配套, 產品價值的改變, 甚至有可能導致產品無法實現其本來意圖實現的目的。 舉例而言,基於上述因素, 貸款協定所參考的IBOR的終止後以合同雙方合意達成的替代利率基準取代該IBOR可能導致該等授信項下的應付金額發生變化。 香港銀行公會hibor 在商定新貸款條款時, 我們將與您(以及, 如果是銀團貸款協議, 則與其他貸款人)討論這些變化的細節。 它們可能因不同的產品、地區和幣種而異, 並與行業發展保持一致。 需要注意的是, 這些變化將不僅僅是起草文件上的變化, 我們預計將需要就有關替代利率的計算和使用的關鍵商業條款和技術要點進行深入的討論。
香港銀行公會hibor: 美元
SARON是一個既有的利率基準, 在2017年10月被建議用來替代CHF LIBOR。 「香港銀行同業拆息」就任何日子而言，指由香港上海滙豐銀行有限公司當日上午約11時（香港時間）公佈的1個月利息期的港元香港銀行同業拆息。 香港上海滙豐銀行有限公司公佈的香港銀行同業拆息並不一定與香港銀行公會所公佈的港元利息結算利率相同。 根據香港銀行公會資料顯示，1個月HIBOR與樓宇按揭利率相關，已經連續第5日走低，跌0.31個基點，報0.18708厘，屬於4月13日以來最低，當日報0.18655%。 1個月HIBOR對上一次連跌5天為2022年4月7日，當日報0.18845%。 金管局發言人表示，雖然資金流出港元體系，導致港元拆息上升的壓力增加，但相信入市「買港元、沽美元」有助抵銷套息交易的誘因，讓港元匯率穩定於7.75至7.85的區間內，而這也是聯匯制度設計之下的正常操作。
2020年10月23日, 國際掉期與衍生工具協會(“ISDA”)發佈了《2006 ISDA定義》的補充檔(“IBOR後備條款補充檔”)和《ISDA 香港銀行公會hibor 2020 IBOR後備條款議定書》(“IBOR後備條款議定書”)。
下文的常見問題意在闡明一些圍繞利率基準改革的關鍵主題。 這些改革或導致部分利率基準的運作不同於目前或致其消失, 這可能會影響到您目前使用的以及我們將在未來提供的恒生的產品和服務。 香港銀行公會hibor 包括倫敦銀行間同業拆借利率、歐元銀行間同業拆借利率、歐元隔夜平均利率指數和某些其他銀行間同業拆借利率在內的利率基準正在經歷改革。
就美元LIBOR的轉變而言, 美國一個由私營和公共部門實體共同組成的工作組——替代參考利率委員會, 目前正在計畫一項向SOFR的轉變, 這將導致在許多情況下使用SOFR而不是EFFR。 LIBOR以五種貨幣(歐元、日元、英鎊、瑞士法郎和美元)和七個利息期(從隔夜到12個月不等)發佈。 某些貨幣也使用其特有的利率基準, 香港銀行公會hibor 例如適用于歐元的EURIBOR和EONIA,適用于日元的東京銀行間同業拆借利率,適用於港幣的香港銀行間同業拆借利率,以及適用於新加坡元的新加坡銀行間同業拆借利率。 當既存的參考IBORs的協定和合同需要向使用替代利率基準轉變時, 可能需要將信用以及期限差異考慮在內並在替代利率基礎上進行調整。
綠色零售債券（4252）於昨日（19日）正式掛牌，隨即跌穿發行價，現報99.65元，每手賬面蝕35元，更成為首隻破發的政府債券。 政府發言人表示，不評論綠色零售債券二手交投情況，但又稱相關市場交易主要視乎不同投資者的投資目標及取向。 不同投資者會因應當前市場環境，包括供求、通脹及利率，以及個人投資取向的轉變，決定是否在二手市場買賣綠色零售債券。 在美國, 首選的無風險利率(被稱為有擔保隔夜融資利率或SOFR)是一種新利率。 目前, 美國最常用的隔夜利率基準是有效聯邦基金利率。
香港銀行公會hibor: 理財達人
而擬議的RFRs則是基於以無擔保RFRs(如SONIA、TONA和€STR)進行的短期批發交易和以有擔保RFRs(即SOFR和SARON)進行的回購或回購交易為基礎。 鑒於RFRs具有隔夜和近乎無風險的性質並不包含信用利差,因此, 在大多數情況下, RFRs應低於與其對等的IBOR。 RFRs並不包含LIBOR或EURIBOR所示類型的信用或期限溢價。 然而RFRs並不是真正無風險的,它們會隨著經濟形勢的變化和中央銀行的政策決定而上升或下降。 金融監管機構已經在擔憂IBORs對銀行間拆借市場的反應不再具有足夠的活躍度和靈活性。 特別是監管機構擔憂由於較低的活動基礎會致其“脆弱且更容易受到流動性和金融市場放大效應的影響”。
他估計，及至今年底，將會多達1800億元至2000億元資金流出。 重要的是, 儘管RFRs被認為是“接近無風險”, 但RFRs並非沒有風險。 RFRs會隨著經濟形勢的變化和中央銀行的政策決定而上升或下降。 IBORs是期間利率, 即其是按照不同的期限結構(例如3個月或6個月)予以公佈。 香港銀行公會hibor 同時, IBOR也是“前瞻性”利率, 即IBORs是在借款期限的起始之時公佈。 由於IBORs的“前瞻性”性質, 它包含了期限溢價以補償其計算期限內的違約風險。 使用滙豐流動應用程式及網上理財服務，即可安坐家中，輕鬆理財。
深證成份指數收報11454點，升204點，升幅1.82%。 短線拆息全線往下調，隔夜HIBOR跌0.215個基點至0.04577厘，創出1個月內新低。 1星期HIBOR報0.07845厘，跌0.066個基點。 隔夜HIBOR升0.215個基點至0.04792厘，1星期HIBOR報0.07119厘，跌0.726個基點。 中長期拆息全面上漲，3個月HIBOR升0.708個基點至0.74893厘，6個月HIBOR為1.32685厘，升2.512個基點，12個月HIBOR升7.119個基點，報2.30512厘。 值得留意是，美國聯儲局今年3月才啟動加息周期，但港元匯價於短短兩個月已觸及弱方兌換保證，令金管局出手。
香港銀行公會hibor: 相關工具
自2021年7月1日起, 根據ARRC的最佳做法建議和監管指引, 在可行且可能符合客戶要求的情況下, 我們將邀請客戶採用以有擔保隔夜融資利率為基礎的新貸款、證券和衍生品交易。 香港金融管理局於2021年3月25日的通知中確認HKMA將與包括美國聯邦儲備委員會在內的其他監管機構保持一致的立場, 根據通知的指引, 在2021年底之後, 我們將不再發佈與LIBOR相關的新合同。 香港金融管理局表示, 其目前並未計畫在香港終止HIBOR。
金管局周五(13日)清晨再度入市，向銀行買入28.47億港元，連同周四(12日)兩度出手，共接貨69.47億港元，以捍衞聯繫匯率。 至於香港銀行公會公布，香港銀行同業拆息，隔夜息企0.044厘水平；1星期拆息跌至0.069厘；與樓按相關的1個月回軟至0.17958厘；3個月升上0.82661厘。 根據香港銀行公會資料顯示，與樓宇按揭利率相關的1個月HIBOR，連續第6日走低，創1個月新低的0.1772厘，跌0.988個基點。 香港銀行公會hibor 擬議的變化不僅影響LIBOR的穩健性(例如缺乏作為利率依據的銀行間拆借交易), 也影響其他銀行間同業拆借利率, 如歐元銀行間同業拆借利率等。 1周和2個月美元的LIBOR定價將在2021年底後停止使用。
本頁內容反映了恒生目前對截至2021年3月的預期變化的理解。 此概述無法對預期變化作出全面且詳盡的描述, 亦不構成任何形式的意見或建議。 香港銀行公會hibor 客戶應當聯繫其專業顧問從例如財務、法律、會計或稅務等角度就該等變化可能產生的影響提供建議。
行業工作組正在審查計算這些所謂“價差調整”的方法, 並在思索是否可以開發穩健的前瞻性RFRs版本。 同時該等工作組也在考慮如何為向替代利率轉變提供支援, 以及開發參考替代利率的新產品。 香港銀行公會hibor 同時, 如果您想獲得任何進一步的資訊, 請聯繫您的客戶經理。 此外, 恒生有可能向您提供有關產品或服務的具體資訊, 請您仔細斟酌。
如果基礎貸款主動過渡到RFR, 在貸款和對沖衍生品之間可能會產生錯配, 因此您可能需要考慮將貸款和對沖衍生品同時過渡。 自2021年4月1日起, 除非合同在2021年到期,恒生將不可再與客戶簽訂基於英鎊LIBOR的新貸款合同。 我們將提供SONIA作為英鎊LIBOR的替代品, 並遵守相關標準。 FCA還表示, 在上述日期後, 將在2021年的第二季度就以合成計算方法繼續公佈部份LIBOR設置進行諮詢, 在有限的情況下為困難合同的轉變提供支持。 以上表格並不能囊括市場上所有的利率基準, 僅供一般參考之用。 而其他利率基準可能會被終止或其確定方式已經或即將發生變革。 SONIA已進行了一系列改革, 這些改革於2018年4月23日實施。
俄羅斯2月入侵烏克蘭之後，多間跨國企業宣布撤出俄國，其中飲品企業可口可樂在3月退出俄羅斯市場。 據俄羅斯媒體報導，可口可樂撤出後，雖然仍然可以在商店上找到可樂，但價格已經翻倍，亦有企業趁機佔領可樂市場，推出山寨版「可樂」。 Ochakovo並非首個推出翻版可樂，包括Slavda Group、Syktyvkarpivo等公司都已曾效仿可口可樂配方，推出Grink 香港銀行公會hibor Cola、Komi Cola等山寨可樂。 但有消費者就不滿「新可樂」味道，認為不甜及太多氣泡。 可口可樂的配方獨特，曾有傳言指，只有公司最高層知道全部配方，因此想模仿可樂，看來並不容易。 北向資金淨流入超過140億元人民幣，創逾5個月新高，煤炭、有色金屬、白酒等股份上升。
閣下使用本網站所提供的利率，即表示閣下完全接受利率並同意遵守其條款。 閣下須先取得香港銀行公會之同意方可採用港元利息結算利率作商業發佈及使用。 摩根士丹利發表報告，隨著中國政府系列政策，包括監管重置和金融清理等措施，已將中國的金融體系重新導向鼓勵製造業。 香港銀行公會hibor 預計隨著時間的推移，料信貸增長和不良貸款的周期將更加波動，利率和信貸需求更具韌性，但資本市場表現會有所放緩。 而大多數RFRs是“回顧性”隔夜利率, 即基於過去已經實際發生的交易計算所得。
香港銀行公會hibor: 香港銀行同業拆息
然而, 香港有義務遵循金融穩定委員會的建議, 為HIBOR確定替代參考利率, 而財資市場公會則建議採用港幣隔夜平均利率指數作為ARR。 但是如果市場上推出更多基於HONIA的產品, 假如由於市場環境的變化導致HIBOR必須在某一天終止, 香港銀行公會hibor 其將有助於減少市場影響。 我們預計大多數客戶將就在其金融產品和服務中如何使用該等受影響的利率基準進行評估。 這將包括對現有合同及安排的理解以及該等終止或修改可能引起的變化和風險。
隔夜、1個月、3個月、6個月和12個月的美元隔夜定價將在2023年6月底後停止使用。 指由恒生銀行有限公司當日上午約11時（香港時間）公佈的1個月利息期的港元香港銀行同業拆息。 恒生銀行有限公司公布的香港銀行同業拆息並不一定與香港銀行公會所公布的港元利息結算利率相同。 香港銀行公會公布香港銀行同業拆息，隔夜息升0.05583厘；1星期拆息報0.073厘；與樓按相關的1個月續跌至0.18839厘；3個月處0.5厘水平。 香港銀行公會hibor 恒生知曉LIBOR或其他IBORs的終止可能會影響其新的及現有的產品及服務, 其對於包括客戶在內的所有各方的影響都需要慎重考慮。 例如, 歐元隔夜平均利率指數 自2019年10月2日起會採用新的計算方法並將於2022年1月3日起被€STR取代。 若LIBOR將永久或無限期的停止提供, 或者如果發現LIBOR不再具有代表性, IBOR後備條款議定書中的後備條款將會生效。
因此, RFRs不包括由於長期借款給另一家銀行而包含在IBOR計算中的任何期限溢價。 這種擔憂導致金融穩定委員會於2014年鼓勵市場對主要的利率基準進行改革, 並在適當的情況下使用基於更為活躍且具有流動性的隔夜融資市場產生的接近無風險利率以替代IBORs。 衍生品、債券、貸款、結構性產品和抵押等眾多金融產品中均使用利率基準以確定利率並計算應付金額。 此外, 利率基準也被用作部分金融產品的估值, 以及基金產品的表現追蹤。 中央促多省政府盡量於本月推措施令經濟更快回復正軌；內地今天五年期貸款市場報價利率下調15點子超預期。 此外，美國總統拜登可能於未來幾周與中國國家主席習近平通電話。
因應港元兌美元匯價觸發7.85的弱方兌換保證，金管局事隔逾3年後，再度於12日凌晨及黃昏，先後兩次入市捍衛港元匯價，共計承接56.68億元沽盤，預料下周一(16日)香港銀行體系結餘將跌至3319.23億元。 有分析稱，今次美息上漲「既快且急」，資金流走幅度可能將遠較3年前為大。 LIBOR在每個倫敦營業日公佈, 由ICE基準管理局管理。 LIBOR以LIBOR小組銀行提供的報價為基礎, LIBOR小組銀行向IBA提供其自身從其他銀行借款所需成本的資訊, 香港銀行公會hibor 以便IBA計算並公佈一個平均數字。 IBOR改革可能在多個方面對銀行產品和服務產生影響, 而本頁內容無法予以全面介紹。 請聯繫您的專業顧問以瞭解IBOR改革對您現在或將來可能使用的產品和服務可能造成的影響。 對於美國法下的合同, 我們將繼續在貸款合同中使用ARRC直接後備機制條款(一種替代利率與具體觸發因素相對應的適用機制)。