LIBOR以LIBOR小組銀行提供的報價為基礎, LIBOR小組銀行向IBA提供其自身從其他銀行借款所需成本的資訊, 以便IBA計算並公佈一個平均數字。 對於美國法下的合同, 我們將繼續在貸款合同中使用ARRC直接後備機制條款(一種替代利率與具體觸發因素相對應的適用機制)。 自2021年4月1日起, 除非合同在2021年到期,恒生將不可再與客戶簽訂基於英鎊LIBOR的新貸款合同。 銀行公會hibor 我們將提供SONIA作為英鎊LIBOR的替代品, 並遵守相關標準。 而擬議的RFRs則是基於以無擔保RFRs(如SONIA、TONA和€STR)進行的短期批發交易和以有擔保RFRs(即SOFR和SARON)進行的回購或回購交易為基礎。
- 由2018年起至2019年止，港元匯價先後35次觸及弱方兌換保證，期間錄得1256億元資金流出。
- 恒生正積極跟進發展情況, 並將持續提供有關變革的更多資訊, 特別是當行業層面同意的有關採用哪些新利率基準、其確定方法、期限結構及轉變程式資訊變得更為確定時。
- 此概述無法對預期變化作出全面且詳盡的描述, 亦不構成任何形式的意見或建議。
- 他指出，外圍央行可能陸續於下半年加息，相信內地放寬貨幣政策的舉措會集中在上半年進行。
- 香港上海滙豐銀行有限公司公佈的香港銀行同業拆息並不一定與香港銀行公會所公佈的港元利息結算利率相同。
- 以上表格並不能囊括市場上所有的利率基準, 僅供一般參考之用。
- 日本4月核心通膨率急劇上升至2.1%，在世界各國央行爭相加息以遏制通膨之際，讓黑田東彥更難傳達維持超低利率的信息了。
日本4月核心通膨率急劇上升至2.1%，在世界各國央行爭相加息以遏制通膨之際，讓黑田東彥更難傳達維持超低利率的信息了。 到目前為止，該日本央行行長堅信，鑒於疫情持續影響經濟，日本需要維持寬鬆政策不變。 日本通膨率超出央行目標 令堅守鴿派的黑田東彥面臨複雜局面「眼下宜維持貨幣寬鬆，包括負利率政策，」他說。 歐洲央行總裁拉加德表示，加密貨幣「毫無根基」，理應受到監管，以防範人們用畢生積蓄去炒幣。 拉加德告訴荷蘭電視台，她擔心「人們不了解風險，會賠個精光、大失所望，這就是為什麼我認為它應該受到監管。」拉加德發表上述言論，正值加密貨幣市場動盪之際；數字貨幣比特幣和以太幣已較去年的峰值下跌50%。 銀行公會hibor 與此同時，由於擔心加密貨幣可能對整個金融體系構成威脅，監管機構正在加強對這個資產類別的審查。 拉加德表示，她對加密貨幣的價值持懷疑態度，並拿它與歐洲央行的數字歐元進行了比較；數字歐元項目可能在未來四年內開花結果。
銀行公會hibor: 港元拆息
當既存的參考IBORs的協定和合同需要向使用替代利率基準轉變時, 可能需要將信用以及期限差異考慮在內並在替代利率基礎上進行調整。 行業工作組正在審查計算這些所謂“價差調整”的方法, 並在思索是否可以開發穩健的前瞻性RFRs版本。 同時該等工作組也在考慮如何為向替代利率轉變提供支援, 以及開發參考替代利率的新產品。 銀行公會hibor LIBOR以五種貨幣(歐元、日元、英鎊、瑞士法郎和美元)和七個利息期(從隔夜到12個月不等)發佈。 某些貨幣也使用其特有的利率基準, 例如適用于歐元的EURIBOR和EONIA,適用于日元的東京銀行間同業拆借利率,適用於港幣的香港銀行間同業拆借利率,以及適用於新加坡元的新加坡銀行間同業拆借利率。
因應港元兌美元匯價觸發7.85的弱方兌換保證，金管局事隔逾3年後，再度於12日凌晨及黃昏，先後兩次入市捍衛港元匯價，共計承接56.68億元沽盤，預料下周一(16日)香港銀行體系結餘將跌至3319.23億元。 有分析稱，今次美息上漲「既快且急」，資金流走幅度可能將遠較3年前為大。 外界分析指出，香港資金持續外流其實早在1年前已開始，現時因美國聯儲局加快「收水」，本港資金外流速度亦隨之而加快，始終美國10年債息有近3厘，資金更容易流出香港。 銀行公會hibor 不過有分析指現時聯系匯率穩健，美元和港元掛鈎下，毋須太憂心港匯短期弱勢。 根據香港銀行公會資料顯示，1個月HIBOR與樓宇按揭利率相關，已經連續第5日走低，跌0.31個基點，報0.18708厘，屬於4月13日以來最低，當日報0.18655%。 1個月HIBOR對上一次連跌5天為2022年4月7日，當日報0.18845%。 IBOR改革可能在多個方面對銀行產品和服務產生影響, 而本頁內容無法予以全面介紹。
銀行公會hibor: 銀行同業拆息改革 Ibor Reforms
我們預計大多數客戶將就在其金融產品和服務中如何使用該等受影響的利率基準進行評估。 這將包括對現有合同及安排的理解以及該等終止或修改可能引起的變化和風險。 在美國, 首選的無風險利率(被稱為有擔保隔夜融資利率或SOFR)是一種新利率。 就美元LIBOR的轉變而言, 美國一個由私營和公共部門實體共同組成的工作組——替代參考利率委員會, 銀行公會hibor 目前正在計畫一項向SOFR的轉變, 這將導致在許多情況下使用SOFR而不是EFFR。 倫敦銀行間同業拆借利率是最常用的利率基準之一, 在衍生品、債券、貸款、結構性產品和抵押等金融產品中參考使用。
短線拆息全線往下調，隔夜HIBOR跌0.215個基點至0.04577厘，創出1個月內新低。 1星期HIBOR報0.07845厘，跌0.066個基點。 銀行公會hibor 這將使交易各方能夠在衍生品合同中納入新的觸發事件和後備條款(ISDA 觸發事件和後備條款)以應對LIBOR的永久性或無限期終止和不再具有代表性。
利率基準是終止, 還是發生變革, 其可能產生的影響也各有差異。 以參考EURIBOR的交易為例, 歐洲貨幣市場研究所(EURIBOR的管理機構)正在改變其利率確定方式,這可能導致相較於按照原有機制確定的利率,EURIBOR可能變得更高或更低。 香港銀行公會概不就港元利息結算利率（利率）在法律或其他方面作任何明示或暗示之擔保、聲明或承諾，並就任何錯誤或遺漏、因服務中斷或延遲公佈利率或所示利率不準確而導致的損失，或因使用或依賴利率而產生的其他損失，明確拒絕承擔任何形式的責任。
然而, 香港有義務遵循金融穩定委員會的建議, 為HIBOR確定替代參考利率, 而財資市場公會則建議採用港幣隔夜平均利率指數作為ARR。 但是如果市場上推出更多基於HONIA的產品, 假如由於市場環境的變化導致HIBOR必須在某一天終止, 其將有助於減少市場影響。 您需要評估恒生銀行及/或任何其他機構在您所有金融產品和服務中是如何使用LIBOR的。 銀行公會hibor 例如, 對於貸款產品, 預期變化可能會影響為對沖該等貸款現金流而進行的衍生品交易的有效性。 您應就這些變化諮詢專業顧問的意見, 因為這些變化可能會導致貸款與衍生產品之間出現潛在錯配, 並且可能會影響對該等產品的對沖會計處理。
恒生正在追蹤該等情況, 並將在適當時為客戶提供進一步的資訊。 恒生客戶應就本條所述變化對其業務可能產生的影響, 包括財務、法律、會計和稅務方面的影響, 向其專業顧問尋求指導。 恒生並不通過本頁提供任何建議或產品推介, 亦不承擔任何提供建議的責任。 如果您打算遵守IBOR後備條款議定書, 我們請您注意, 對於為對沖特定資產或負債而進行的衍生品交易, 如貸款, ISDA觸發事件和後備條款可能不同於貸款的觸發事件和後備條款。 這可能導致在不對衍生品交易進行後續修訂的情況下, 衍生品不再對相關貸款進行有效對沖。 而大多數RFRs是“回顧性”隔夜利率, 即基於過去已經實際發生的交易計算所得。
指由恒生銀行有限公司當日上午約11時（香港時間）公佈的1個月利息期的港元香港銀行同業拆息。 恒生銀行有限公司公布的香港銀行同業拆息並不一定與香港銀行公會所公布的港元利息結算利率相同。 另外，據財資市場公會顯示，與供樓相關的1個月香港銀行同業拆息昨日報0.17976厘，而美息與港息的息差維持約66個基點。 至於隔夜HIBOR報0.0444厘，1星期HIBOR報0.07446厘。 銀行公會hibor 根據香港銀行公會資料顯示，與樓宇按揭利率相關的1個月HIBOR，連續第6日走低，創1個月新低的0.1772厘，跌0.988個基點。 擬議的變化不僅影響LIBOR的穩健性(例如缺乏作為利率依據的銀行間拆借交易), 也影響其他銀行間同業拆借利率, 如歐元銀行間同業拆借利率等。 1周和2個月美元的LIBOR定價將在2021年底後停止使用。
因此, RFRs不包括由於長期借款給另一家銀行而包含在IBOR計算中的任何期限溢價。 衍生品、債券、貸款、結構性產品和抵押等眾多金融產品中均使用利率基準以確定利率並計算應付金額。 此外, 利率基準也被用作部分金融產品的估值, 以及基金產品的表現追蹤。 本頁內容反映了恒生目前對截至2021年3月的預期變化的理解。 此概述無法對預期變化作出全面且詳盡的描述, 亦不構成任何形式的意見或建議。 客戶應當聯繫其專業顧問從例如財務、法律、會計或稅務等角度就該等變化可能產生的影響提供建議。 包括倫敦銀行間同業拆借利率、歐元銀行間同業拆借利率、歐元隔夜平均利率指數和某些其他銀行間同業拆借利率在內的利率基準正在經歷改革。
隔夜、1個月、3個月、6個月和12個月的美元隔夜定價將在2023年6月底後停止使用。 某些幣種也使用特定的利率基準, 例如EURIBOR及EONIA覆蓋歐元, 東京銀行間同業拆借利率覆蓋日元, 香港銀行間同業拆借利率覆蓋港幣, 以及新加坡銀行間同業拆借利率以覆蓋新加坡元。 LIBOR, 可能是最為廣泛使用的利率基準, 被用於以GBP(英鎊)、USD(美元)、EUR(歐元)、JPY(日元)和CHF(瑞士法郎)計價的金融產品。 「香港銀行同業拆息」就任何日子而言，指由香港上海滙豐銀行有限公司當日上午約11時（香港時間）公佈的1個月利息期的港元香港銀行同業拆息。 銀行公會hibor 香港上海滙豐銀行有限公司公佈的香港銀行同業拆息並不一定與香港銀行公會所公佈的港元利息結算利率相同。 金管局周五(13日)清晨再度入市，向銀行買入28.47億港元，連同周四(12日)兩度出手，共接貨69.47億港元，以捍衞聯繫匯率。 至於香港銀行公會公布，香港銀行同業拆息，隔夜息企0.044厘水平；1星期拆息跌至0.069厘；與樓按相關的1個月回軟至0.17958厘；3個月升上0.82661厘。
FCA還表示, 在上述日期後, 將在2021年的第二季度就以合成計算方法繼續公佈部份LIBOR設置進行諮詢, 在有限的情況下為困難合同的轉變提供支持。 香港銀行公會公布香港銀行同業拆息，隔夜息升0.05583厘；1星期拆息報0.073厘；與樓按相關的1個月續跌至0.18839厘；3個月處0.5厘水平。 例如, 歐元隔夜平均利率指數 自2019年10月2日起會採用新的計算方法並將於2022年1月3日起被€STR取代。 LIBOR在每個倫敦營業日公佈, 由ICE基準管理局管理。
IBORs是期間利率, 即其是按照不同的期限結構(例如3個月或6個月)予以公佈。 同時, IBOR也是“前瞻性”利率, 即IBORs是在借款期限的起始之時公佈。 由於IBORs的“前瞻性”性質, 它包含了期限溢價以補償其計算期限內的違約風險。 SONIA已進行了一系列改革, 這些改革於2018年4月23日實施。 金融監管機構已經在擔憂IBORs對銀行間拆借市場的反應不再具有足夠的活躍度和靈活性。 特別是監管機構擔憂由於較低的活動基礎會致其“脆弱且更容易受到流動性和金融市場放大效應的影響”。 使用滙豐流動應用程式及網上理財服務，即可安坐家中，輕鬆理財。
銀行公會hibor: 投資優惠
這些變革可能對客戶產生一系列的影響, 包括文本條款的變更,操作流程/資訊科技系統的配套, 產品價值的改變, 甚至有可能導致產品無法實現其本來意圖實現的目的。 舉例而言,基於上述因素, 貸款協定所參考的IBOR的終止後以合同雙方合意達成的替代利率基準取代該IBOR可能導致該等授信項下的應付金額發生變化。 銀行公會hibor 在商定新貸款條款時, 我們將與您(以及, 如果是銀團貸款協議, 則與其他貸款人)討論這些變化的細節。 它們可能因不同的產品、地區和幣種而異, 並與行業發展保持一致。 需要注意的是, 這些變化將不僅僅是起草文件上的變化, 我們預計將需要就有關替代利率的計算和使用的關鍵商業條款和技術要點進行深入的討論。
- 舉例而言,基於上述因素, 貸款協定所參考的IBOR的終止後以合同雙方合意達成的替代利率基準取代該IBOR可能導致該等授信項下的應付金額發生變化。
- 因此, RFRs不包括由於長期借款給另一家銀行而包含在IBOR計算中的任何期限溢價。
- 包括倫敦銀行間同業拆借利率、歐元銀行間同業拆借利率、歐元隔夜平均利率指數和某些其他銀行間同業拆借利率在內的利率基準正在經歷改革。
- 值得留意是，美國聯儲局今年3月才啟動加息周期，但港元匯價於短短兩個月已觸及弱方兌換保證，令金管局出手。
- 我們將提供SONIA作為英鎊LIBOR的替代品, 並遵守相關標準。
- LIBOR, 可能是最為廣泛使用的利率基準, 被用於以GBP(英鎊)、USD(美元)、EUR(歐元)、JPY(日元)和CHF(瑞士法郎)計價的金融產品。
這種擔憂導致金融穩定委員會於2014年鼓勵市場對主要的利率基準進行改革, 並在適當的情況下使用基於更為活躍且具有流動性的隔夜融資市場產生的接近無風險利率以替代IBORs。 這些改革或導致部分利率基準的運作不同於目前或致其消失, 銀行公會hibor 這可能會影響到您目前使用的以及我們將在未來提供的恒生的產品和服務。 恒生正在進行盡職調查, 以審核及確認恒生的產品或服務是如何使用LIBOR及其他IBORs的。