投資可轉換債券須承受與直接投資債券相同的利率風險、信貸風險、流動性風險及提前還款風險。 子基金主要投資於在中國內地之外發行以美元或人民幣計價的短期固定收益工具投資組合，該等短期固定收益工具各自的剩餘年期不超過5年，而投資組合的平均剩餘年期不超過3.5年。 • 與金融衍生工具有關的風險包括交易對手／信貸風險、流動性風險、估值風險、波動性風險及場外交易風險。
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泰康開泰港元貨幣基金風險: 投資組合會有一定的比例在貨幣基金，或是現金
基金經理將根據多項因素評估工具的流動性狀況，包括但不限於該等工具的距離變現的時間、清盤期限、價格波幅、外部流動性分類、每日交易量、收益率波幅及買賣差價。 子基金將只投資於具有以下評級的工具：本身具有或其發行人具有投資級別評級（即（獲國際認可信貸機構，例如穆迪、標準普爾或惠譽給予）至少BBB-/Baa3評級或（獲中國內地境內信貸評級機構給予）AAA評級）。 如果發行類別或發行人沒有信用評級，子基金可以投資此類工具，前提是他們的擔保人的投資級別評級符合上述信貸評級要求。 在上述範圍內，基金經理將分配子基金的非現金資產至少70% 投資於在中國內地之外發行以美元或人民幣計價的短期固定收益工具投資組合，包括但不限於投資級別公司債券及政府或半政府債券。 該等固定收益工具的發行人設於包括但不限於中國內地、香港、新加坡、日本、韓國、新西蘭、印尼、馬來西亞、台灣、泰國、印度、菲律賓、美國、英國、歐盟國家、墨西哥、俄羅斯、土耳其、巴西及南非等國家及地區或在該等國家或地區從事大部分經濟活動。
的確，懂得善用貨幣基金能讓你面對市場的變化時，隨時都能成為資金停泊的地方。 是以基金價格波動，風險屬性及投資地區市場風險狀況，來作RR1~RR5的風險屬性區分。 比方，貝萊德美元儲備基金，5年報酬率4.96%，5年標準差0.23%，表示這檔的波動不大。 這檔的過去的走勢，是穩健成長，而下跌時的跌幅相較股票及債券基金是少很多。 貨幣基金是多元化，有台幣貨幣基金，美元貨幣基金，人民幣貨幣基金…..等等。 貨幣基金能多樣化投資在不同貨幣，像是美元貨幣基金，人民幣貨幣基金….等等。
泰康開泰港元貨幣基金風險: 貨幣基金：法人最愛，報酬穩定風險低的基金！投資特性以及交易技巧分析
•子基金投資於新興市場，可能涉及一般與投資於發展較成熟市場並不相關的較高風險及特別考慮因素，例如流動性風險、貨幣風險／管制、政治及經濟不確定性、法律及稅務風險、結算風險、託管風險，以及可能有較高程度的波動性。 基金經理將運用統計和定量技巧，密切監察及分析收益率曲線的變化，並據此預測收益率變化模式。 基金經理然後為子基金制定將執行的收益率曲線策略，同時預測監管政策及市場預期，並重新分配投資組合投資於不同年期的證券（例如短期、中期及長期證券），以調整所承擔的利率風險。 子基金的存款未必受任何存款保障計劃的保障，或存款保障計劃下所提供的保障價值未必足以涵蓋子基金存放的全數金額。 • 鑒於對歐元區內某些國家主權債務風險的持續擔憂，子基金在該地區的投資可能面臨更高的波動性、流動性、貨幣和違約風險。 任何不利事件，例如主權信用降級或歐盟成員國退出歐元區，都可能對子基金的價值產生負面影響。
歐洲央行在2014年6月實施負利率政策，衝擊短期債券市場。 泰康開泰港元貨幣基金風險 以富達歐元貨幣基金(歐元計價)為例，負利率實施後，基金淨值不斷往下掉，5年報酬率-3.07%。 基金有分為指數型基金，股票型基金，債券基金，高收益債券基金、貨幣基金…等等，多種類型的基金。
泰康開泰港元貨幣基金風險: 貨幣基金如何投資？
子基金不會就子基金訂立證券借出、回購/反向回購交易或類似的場外交易。 基金經理會在從事任何該等交易之前，先尋求證監會的事先批准，並且給予單位持有人至少一個月的事先通知，而說明書亦會相應地更新。 子基金亦可將其非現金資產最多30%投資於信貸評級低於BBB-/Baa3（即低於投資級別）的在中國內地之外發行以美元或人民幣計價的短期固定收益工具或未獲評級的固定收益證券（即本身或其發行人均未獲信貸評級的固定收益證券）。 子基金可將其資產淨值的30%以下投資於在岸及離岸人民幣計值貨幣市場工具、存款或優質債務證券（透過香港與中國內地債券市場互聯互通機制（「債券通」）進行投資）。 子基金對在岸人民幣計值貨幣市場工具、存款及優質債務證券的風險承擔總額將少於子基金資產淨值的20%。
- 基金經理其後跟蹤行業政策、盈利能力、存貨水平、毛利及其 他指標的轉變，以監察行業當時的景氣度及其變化，並更新其評估記錄。
- 如果發行類別或發行人沒有信用評級，子基金可以投資此類工具，前提是他們的擔保人的投資級別評級符合上述信貸評級要求。
- • 子基金須承受其可能投資的貨幣市場工具及固定收益證券發行人的信貸／違約風險。
- 子基金不會就子基金訂立證券借出、回購/反向回購交易或類似的場外交易。
- • 在創業板市場及/或科創板上市的股票可能被估值過高，而該異常的高估值未必可持續。
- 基金經理會在從事任何該等交易之前，先尋求證監會的事先批准，並且給予單位持有人至少一個月的事先通知，而說明書亦會相應地更新。
投資級別固定收益工具為分別獲惠譽、穆迪及/或標準普爾長期BBB-/Baa3或以上評級的工具。 子基金於任何單一主權發行人所發行或擔保的固定收益工具的投資將不多於其資產淨值的10%。 倘若出現上述評級被調低的情況，子基金的價值可能會受到不利影響。 子基金透過主要投資（即不少於其資產淨值的70%）於政府、半政府、國際組織及金融機構所發行以美元計值及結算的短期存款及優質貨幣市場工具，尋求達致其投資目標。 優質貨幣市場工具包括但不限於政府票據、短期票據、銀行承兌匯票、商業票據、存款證、商業匯票及優質債務證券。
泰康開泰港元貨幣基金風險: 貨幣市場基金的3大特性
基金經理將對發行人進行全面的基本因素分析，包括其財務狀況，至於企業發行人，則對有關公司的管理層能力及管治及市場地位進行分析。 然後，基金經理將評估有關證券的價值，即分析該證券的信貸利差及其相對其他相若證券的價值，從而確定及投資於估值偏低的證券。 投資於可轉換債券的風險：可轉換債券是債務及權益的混合體，允許持有人於日後的指定日期將之轉換為發行該債券的公司股份。 因此，與直接投資於債券的情況相比，可轉換債券承受股市波動風險，且波幅超過直接投資於債券的情況。
子基金投資的貨幣市場基金可以以美元以外的貨幣（如港元）計值，只要對貨幣市場基金的投資將不超過子基金資產淨值的 10% 。 • 人民幣目前不可自由兌換，並且須受匯兌管制及限制規限。 泰康開泰港元貨幣基金風險 由於人民幣不能自由兌換，貨幣兌換亦受制於有關時候的人民幣可得性。
泰康開泰港元貨幣基金風險: 貨幣基金的交易技巧
如基金經理認為適當，本子基金可持有最多為其資產淨值30%的現金或等同現金。 若觸發事件被啟動，整個資產類別可能會出現潛在的價格傳染及波動。 具有損失吸納特徵的債務工具亦可能面臨流動性、估值及行業集中度風險。 • 由於子基金購入金融衍生工具作對沖用途，其將承受額外風險。 概不保證任何對沖技巧將全面有效地消除子基金的風險承擔。 本站文章僅做教學使用，內文提到產品/服務/標的均不代表任何投資建議，投資人需了解任何投資皆有其風險。
在投資於固定收益工具前，基金經理將首先考慮該固定收益工具的信貸評級。 倘若該固定收益工具本身並無信貸評級，則可參考該證券發行人或擔保人（如適用）的信貸評級，而有關發行人或擔保人的信貸評級將被視為該證券的信貸評級。 子基金可投資於在岸及離岸人民幣計值貨幣市場工具或債務證券。 子基金對在岸人民幣計值貨幣市場工具及債務證券的風險承擔總額最多可達子基金資產淨值的20%（透過香港與中國內地債券市場互聯互通機制（「債券通」）進行投資）。
泰康開泰港元貨幣基金風險: 基金 ‧ 市場直播室
金融衍生工具的槓桿元素／部分可導致顯著地較子基金投資於有關金融衍生工具的金額為大的損失。 承受金融衍生工具風險可導致子基金面對重大損失的高風險。 • 子基金投資組合的價值可能因下文的任何主要風險因素而下跌，因此閣下於子基金的投資可能蒙受損失。
由於自2021年9月13日起生效的投資策略的變動，子基金於該日期之前的過往表現於將不再適用的情況下取得。 投資者於考慮子基金於2021年9月13日之前的過往表現時應謹慎行事。 • 有關在創業板市場及科創板上市的公司的規則及規例以盈利能力及股本方面並不及在主板的規則及規例嚴格。 以富達美元現金基金為例，5年的報酬4.51%，也就是平均每年是0.92%報酬率。
泰康開泰港元貨幣基金風險: 資訊
該等工具於發生觸發事件時或有可能會被撇減或轉換爲普通股份。 子基金亦可將其資產淨值最多30%投資於其他固定收益證券，包括永續債券及期限超過5年但不超過10年的債務證券。 子基金只可投資於金融衍生工具作對沖目的，不可作投資目的。 泰康開泰港元貨幣基金風險 非美元計值投資產生的任何重大貨幣風險將適當對沖為美元。 子基金亦可投資於獲證監會認可或以與證監會的要求大致相當並為證監會所接受的方式進行監管的貨幣市場基金。
子基金對離岸人民幣計值貨幣市場工具及債務證券（「點心」債券）的風險承擔總額將少於子基金資產淨值的10%。 子基金對在岸及離岸人民幣計值資產的風險承擔總額最多可達子基金資產淨值的30%。 • 與中國A股有關的投資可能較為波動，並可能面對潛在結算困難。 此外，中國內地證券交易所通常有權暫停或限制在相關交易所買賣的任何證券的交易。 • 子基金的投資集中於由在中國內地註冊成立或從事大部分經濟活動的公司所發行的股票及股票相關證券。 與持有較分散投資組合的基金比較，子基金的價值可能較波動。
泰康開泰港元貨幣基金風險: 基金資訊庫
• 從資本撥付及／或實際上從資本撥付分派等同於單位持有人原本投資的回報或部分撤回或從該原本投資中獲得的任何資本收益。 • 子基金可能投資的相關集體投資計劃可能不受證監會監管。 概不保證相關集體投資計劃的流動性將時刻足以應付子基金當時所作出的贖回要求。 • 雖然離岸人民幣（CNH）與在岸人民幣（CNY）乃相同貨幣，兩者以不同匯率買賣。 CNH及CNY之間的任何差異可能對投資者造成不利影響。
泰康開泰港元貨幣基金風險: 投資報酬率遠低於股票基金，債券基金，但適合短期持有，且流動性佳
當年新冠疫情爆發，油價暴跌，投資市場不確定性高，大量資金從股市及債市流出，但有一類基金是大量資金流入。 它就是貨幣基金 (又稱Money funds、MMF)。 基金經理擬出售銷售及回購交易內提供的證券以換取相等於該等證券市值的現金，而所得現金將不會進行再投資。 •由於子基金購入金融衍生工具作對沖用途，其將承受額外風險。 泰康開泰港元貨幣基金為泰康開泰基金的子基金（「子基金」），目標是達致與香港現行貨幣市場利率相符的港元回報。 我們保留權利不時更改本免責聲明並於本網站／應用程式刊登更新版本。
泰康開泰港元貨幣基金風險: 基金企業行動/重要資料
子基金亦不可購入超逾397天才到期的工具（或如果購入政府證券及其他公共證券，則其餘下屆滿期不可超逾兩年）。 用戶在沒有AASTOCKS.com Limited明確的書面同意情況下，不得以任何方式複製、傳播、出售、出版、廣播、公佈、傳遞資訊內容或者利用在本網站／應用程式的信息和內容作商業用途。 《華爾街日報》引述消息人士報道，瑞銀準備在中國申請共同基金牌照，目前該行已就其申請意向與中證監進行非正式溝通，該行計劃盡快提交申請。
• 子基金投資於新興市場中國內地該等投資 可能涉及一般與投資於發展較成熟市場並不相關的較高風險及特別考慮因素，例如流動性風險、貨幣風險／管制、政治及經濟不確定性、法律及稅務風險、結算風險、託管風險，以及可能有較高程度的波動性。 一般而言，當利率下跌時，固定收益證券的價值會上升；當利率上升時，固定收益證券的價值會下跌。 貨幣政策，例如利率政策的改變，可能會對固定收益證券的定價構成不利影響，而子基金的回報將因而受到不利影響。 在本網站／應用程式的資料、金融市場數據、報價、圖表、統計數據、匯率、新聞、研究、分析、購買或者出售評分、財金教學及其他資訊僅作參考使用，在根據資訊執行證券或任何交易前，應諮詢獨立專業意見，以核實定價資料或獲取更詳細的市場信息。
泰康開泰港元貨幣基金風險: 投資貨幣基金最好持有原幣別
亦不保證閣下持有子基金單位的期間會有固定股息或分派付款。 •與金融衍生工具有關的風險包括交易對手／信貸風險、流動性風險、估值風險、波動性風險及場外交易風險。 •子基金投資組合的價值可能因下文的任何主要風險因素而下跌，因此閣下於子基金的投資可能蒙受損失。 基金經理目前無意為子基金進行證券借出、回購或反向回購交易或類似的場外交易，或投資 於資產抵押證券（包括資產抵押商業票據）或按揭抵押證券。 基金經理會在從事任何該等交 易之前，先尋求證監會的事先批准(如需要)，並且給予單位持有人至少一個月的事先通知。 • 子基金投資於新興市場(如中國內地)，可能涉及一般與投資於發展較成熟市場並不相關的較高風險及特別考慮因素，例如流動性風險、貨幣風險/管制、政治及經濟不確定性、法律及稅務風險、結算風險、託管風險，以及可能有較高程度的波動性。
泰康開泰港元貨幣基金風險: 交易相關
子基金可將少於其資產淨值的 20% 投資於債務證券，包括但不限於政府債券、固定利率債券和浮動利率債券。 在不利情況下，子基金使用衍生工具作對沖用途可能並不奏效，子基金可能會蒙受重大損失。 金融衍生工具的價格可能波動，可能導致超過子基金投資於金融衍生工具的金額的損失。 金融衍生工具須承受有關工具的交易對手不履行其對子基金的責任之風險，此可能導致子基金蒙受損失。 • 泰康開泰港元貨幣基金風險 子基金須承受其可能投資的貨幣市場工具及固定收益證券發行人的信貸／違約風險。 子基金須承受交易對手可能不履行其結算交易的責任，或交易對手未能或不願意及時繳付本金及／或利息的風險。
泰康開泰港元貨幣基金風險: 貨幣基金幣別多元化
•與發展較成熟的市場比較，子基金所投資固定收益證券所在的部分市場（例如新興市場）可能更波動及流動性較低。 •由於子基金大量投資於短屆滿期之短期工具，因此意味著子基金的投資周轉率相對上可能較高，買賣短期工具產生的交易成本亦可能增加，從而可能對子基金的資產淨值造成負面影響。 基金經理將與上市公司及其同業建立長期關係，並對公司及其所屬行業進行深入分析，從而 泰康開泰港元貨幣基金風險 及時跟蹤有關公司基本因素的轉變。
• 當投資者認購以人民幣或美元計價的單位時，基金經理會按適用的匯率及在適用的差價規限下，將該等認購款項兌換為有關貨幣，以作投資。 倘投資者贖回以人民幣或美元計價的單位，基金經理將出售子基金以有關貨幣計價的投資，然後按適用的匯率及在適用的差價規限下，將該等款項兌換為人民幣或美元（按適用）。 基金經理將在全面分析宏觀經濟因素及一般政治環境的基礎上，進行基本因素分析及預測利率走勢。 基金經理將考慮固定收益市場對這些因素的變化會有怎樣的反應，並將積極相應地調整證券組合的平均存續期。
泰康開泰港元貨幣基金風險: 新聞
• 投資者可能因人民幣兌其他貨幣匯率的變動而受到不利影響。 並非以人民幣為基礎的投資者承受外匯風險，並不保證人民幣相對於投資者的基礎貨幣（如港元）不會貶值。 人民幣的任何貶值將對投資者於子基金的投資價值造成不利影響。